El director y productor Peter Jackson se toma un tiempo durante el rodaje de el Hobbit para mostrarnos el plató y los ajetreados departamentos de vestuario y utilería. Nos haremos una idea de la magnitud de los preparativos que implican el rodaje de una película épica de gran éxito.

Peter Jackson, director y productor de The Hobbit, continúa narrando las impresionantes escenas del rodaje. Los actores enanos y magos han llegado y están hablando y visualizando sus papeles antes del rodaje.

La preproducción por fin ha terminado, y hoy es el primer día de rodaje. El reparto y el equipo se reúnen en una ceremonia tradicional de bienvenida maorí. Peter Jackson y los miembros del reparto ofrecen palabras de agradecimiento y ánimo.

Bilbo Bolsón, el Hobbit, estaba ocupándose de sus propios asuntos cuando el mago Gandalf se presenta. Uno a uno, todo un grupo de enanos llega, y antes de que se dé cuenta, Bilbo se ha unido a su búsqueda para reclamar su reino, arrebatado por un malvado dragón llamado Smaug.

Hay una magia en la canción de los enanos, y algo se agita en lo más profundo de Bilbo. Por una vez en su vida, ¿podría convencerse de dejar la comodidad de Hobbiton y ver las grandes montañas, árboles y cascadas que se encuentran más allá de la Comarca?

Los enanos poseen desde hace mucho tiempo grandes riquezas, ocultas en reservas de oro. En versos rimados, cuentan su historia de generaciones trabajando bajo la montaña que formaron su oro, plata y joyas en finos tesoros y obras de arte.

Los enanos hablan del aterrador dragón Smaug, de su destrucción de la ciudad humana de Dale y de cómo los expulsó de su montaña, robándoles sus tesoros de oro. Bilbo también se entera de la peligrosa naturaleza de la aventura que le espera.

Los enanos se cruzan con un grupo de troles que se dan un banquete de carne de cordero. En lugar de evitarlos, envían a Bilbo, su "experto ladrón", para que robe la carne delante de las narices de los troles.

Bilbo y los enanos llegan a Rivendel, donde quedan encantados con la música y la hospitalidad de los elfos, y descubren unas runas mágicas que les guían en su búsqueda. Pero, de regreso al camino, una violenta tormenta interrumpe su avance, y mientras se refugian en una oscura cueva, ¡los goblins atacan!

Gollum ve a Bilbo como una jugosa comida, pero poco sabe que el hobbit ha encontrado lo que más aprecia, ¡su precioso anillo de oro! Al perder un juego de astucia y también el anillo, Gollum se enfurece, y Bilbo descubre oportunamente que el anillo tiene poderes mágicos.

Las águilas se abalanzan desde los cielos para sacar a Gandalf, Bilbo y a los enanos del peligro. Pero, ¿cuáles son las intenciones de las águilas? ¿Pretenden estrellar al grupo contra las rocas? ¿O podría tratarse realmente de un rescate de buena voluntad, y de un favor devuelto luego de muchos años?

Bilbo ayuda a los enanos a escapar de una mazmorra de los elfos escondiéndose en barriles de vino. Tras flotar por un arroyo subterráneo, llegan a una ciudad construida sobre un lago, donde una pequeña colonia de humanos vive en peligro cerca del dragón Smaug. Allí, Thorin, líder de los enanos y nieto del Rey de la Montaña, declara su regreso.