Bilbo y los enanos llegan a Rivendel, donde quedan encantados con la música y la hospitalidad de los elfos, y descubren unas runas mágicas que les guían en su búsqueda. Pero, de regreso al camino, una violenta tormenta interrumpe su avance, y mientras se refugian en una oscura cueva, ¡los goblins atacan!